Zwei Strategien, um mit Aktien Geld zu verdienen

Grundsätzlich stehen dir zwei unterschiedliche Wege offen, wenn du am Aktienmarkt Gewinne erzielen möchtest. Die Buy-and-hold-Methode basiert auf dem Prinzip des Kaufens und langfristigen Haltens von Wertpapieren. Verfechter:innen dieser Strategie sind überzeugt, dass Anleger:innen über einen längeren Zeitraum investiert bleiben müssen, um nachhaltige Gewinne am Aktienmarkt mitzunehmen.

Die Trading-Methode verfolgt einen völlig gegensätzlichen Ansatz. Hier werden Aktien kontinuierlich gekauft und wieder verkauft, um von Kursschwankungen zu profitieren. Bei volatilen Marktphasen erfolgen Kauf und Verkauf häufig innerhalb desselben Handelstages – eine Vorgehensweise, die als Daytrading-Strategie bekannt ist.

Der fundamentale Unterschied liegt im Zeithorizont und der erforderlichen Aufmerksamkeit. Während Buy-and-hold-Anleger:innen ihre Investments über Jahre ruhen lassen, müssen Trader:innen permanent den Markt beobachten und schnelle Entscheidungen treffen. Diese intensive Marktbeobachtung erfordert nicht nur Zeit, sondern auch tiefgreifendes Fachwissen über Chartanalyse, Marktmechanismen und wirtschaftliche Zusammenhänge.

Buy-and-hold: Aktien kaufen und halten

Die Buy-and-hold-Methode verfolgt das Ziel, Aktien mit Gewinnpotenzialen zu identifizieren, zu kaufen und über einen längeren Zeitraum im Depot zu belassen. Diese Anlagestrategie gehört zu den passiven Investmentansätzen, da sie kein aktives Handeln erfordert.

Kaufen und halten – diese deutsche Übersetzung beschreibt bereits das Kernprinzip der Methode. Du erwirbst vielversprechende Wertpapiere und behältst sie typischerweise über einen Zeitraum von fünf bis zehn Jahren oder sogar länger in deinem Portfolio. Diese Strategie zählt zu den am häufigsten angewendeten Anlagestrategien für Aktien weltweit.

Als Buy-and-hold-Anleger:in benötigst du vor allem Geduld und Resilienz. Kurzfristige Kursverluste an den Aktienmärkten musst du aushalten können, ohne in Panik zu geraten und deine Positionen vorschnell zu verkaufen. Dein Fokus liegt auf dem langfristigen Wertzuwachs, nicht auf täglichen Schwankungen.

Ein weiterer zentraler Baustein dieser Strategie ist die Diversifikation. Nur wenn deine Investments im Portfolio breit über verschiedene Branchen, Regionen und Unternehmensgrößen gestreut sind, kannst du das Verlustrisiko bei Aktien wirkungsvoll reduzieren. Eine einzelne Aktie kann scheitern, aber ein gut diversifiziertes Portfolio gleicht solche Verluste durch erfolgreiche Positionen aus.

Robert Kirby – Erfinder der Buy-and-hold-Methode

Die Entdeckung der Buy-and-hold-Strategie geht auf Robert Kirby zurück, einen US-amerikanischen Vermögensverwalter, der in den 1950er-Jahren eine bemerkenswerte Beobachtung machte. Kirby betreute damals einen Kunden, dem er riet, mehrere US-Papiere im Wert von jeweils 5.000 US-Dollar zu kaufen und ins Depot zu legen.

Viele Jahre später, nach dem Tod seines Kunden, kam dessen Witwe zu Kirby und zeigte ihm die Entwicklung des Depots. Was Kirby sah, überraschte ihn zutiefst: Manche Papiere waren auf über 100.000 US-Dollar angestiegen, einige sogar auf über 800.000 US-Dollar. Diese außergewöhnliche Performance hatte einen einfachen Grund.

Der verstorbene Kunde hatte zwar Kirbys Rat befolgt und die empfohlenen Aktientitel gekauft. Allerdings hatte er sie im Depot gehalten und nicht wie von Kirby empfohlen schnell wieder verkauft. Zwar fanden sich unter den Aktien auch einige Totalverluste, doch die überdurchschnittliche Performance der meisten Papiere glich diese mehr als aus.

Diese Erfahrung führte Kirby zur Erkenntnis, dass langfristiges Halten von Qualitätsaktien oft erfolgreicher ist als aktives Trading. Seine Beobachtung legte den Grundstein für eine der erfolgreichsten Anlagestrategien der Finanzgeschichte.

Welche Vor- und Nachteile hat Buy-and-hold?

Die Buy-and-hold-Methode bietet dir gegenüber dem Trading mehrere überzeugende Vorzüge. Sie eignet sich hervorragend für Anleger:innen mit einem langen Investmenthorizont, die nicht auf schnelle Gewinne angewiesen sind. Die Chancen auf langfristige Gewinnmitnahmen stehen statistisch deutlich besser als beim kurzfristigen Trading.

Ein praktischer Vorteil liegt in der einfachen Umsetzung: Buy-and-hold-Investments lassen sich schnell und unkompliziert tätigen. Du musst keine komplexen Handelsstrategien erlernen oder ständig den Markt beobachten. Zudem fallen die Transaktionskosten niedrig aus, da du nur selten kaufst oder verkaufst. Auch das Verlustrisiko reduziert sich durch den langfristigen Anlagehorizont erheblich.

Allerdings bringt diese Strategie auch Herausforderungen mit sich. Sie eignet sich ausschließlich für Anleger:innen mit Geduld und Durchhaltevermögen über Jahre hinweg. Wer schnelle Erfolge erwartet oder sein Kapital kurzfristig benötigt, wird mit Buy-and-hold nicht glücklich.

Ein nachhaltiger Anlageerfolg ist nur mit einem diversifizierten Portfolio realisierbar. Du musst dein Depot regelmäßig überprüfen und schwach performende Aktien gegen vielversprechendere Titel austauschen. Die langfristige Bindung deines Kapitals bedeutet außerdem, dass du auf kurzfristige Gewinnmitnahmen verzichten musst, selbst wenn einzelne Aktien zwischenzeitlich stark steigen.

Allerbeste Freunde: ETFs & Buy-and-hold

Exchange Traded Funds (ETFs) gehören zu den geeignetsten Finanzprodukten für die Buy-and-hold-Strategie. Bei einem ETF entfällt das Verlustrisiko einzelner Titel, was dieser Anlagestrategie besonders entgegenkommt. Selbst wenn einzelne Unternehmen im Index scheitern, gleicht die breite Streuung diese Verluste aus.

Das passive Management eines ETFs korreliert perfekt mit der passiven Anlagestrategie des Buy-and-hold. Du profitierst von der automatischen Nachbildung ganzer Indizes, ohne aktiv Einzeltitel auswählen zu müssen. Dadurch entfallen zudem die Kosten für das aktive Fondsmanagement, die bei klassischen Investmentfonds anfallen würden.

Die Abbildung ganzer Indizes in einem ETF sorgt automatisch für eine breite Streuung deiner Aktieninvestments über verschiedene Unternehmen, Branchen und manchmal sogar Länder hinweg. Diese eingebaute Diversifikation erfüllt eine der wichtigsten Voraussetzungen für erfolgreiches Buy-and-hold-Investieren, ohne dass du selbst dutzende Einzelaktien kaufen und verwalten müsstest.

Was ist der MSCI Emerging Markets Index?

Ein Aktienindex funktioniert als Kennzahl, die die Entwicklung ausgewählter Aktienkurse abbildet. Du kennst vermutlich den DAX aus den täglichen Nachrichten, der die Wertentwicklung der Kurse an der Deutschen Börse in Frankfurt widerspiegelt. Nach diesem Prinzip arbeitet auch der MSCI Emerging Markets Index.

Die Abkürzung MSCI steht für das amerikanische Unternehmen Morgan Stanley Capital International, das diesen speziellen Index ermittelt. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Unternehmen aus sogenannten Schwellenländern. Der MSCI Emerging Markets Index berücksichtigt die Werte von über 1.400 Unternehmen mittlerer und großer Marktkapitalisierung aus 27 Schwellenländern. Diese breite Streuung bietet dir als Anleger:in die Möglichkeit, an der wirtschaftlichen Entwicklung aufstrebender Regionen teilzuhaben, ohne einzelne Aktien auswählen zu müssen.

Kurz erklärt: Was sind Schwellenländer?

Als Herausgeber des Index legt MSCI auch die Kriterien fest, was ein Schwellenland im Sinne des Index ist. Diese Kriterien werden jährlich überprüft, wodurch sich die Zahl der berücksichtigten Staaten erweitern oder verkleinern kann. Dabei spielen mehrere Faktoren eine entscheidende Rolle für die Klassifizierung.

Liquidität und Marktgröße bilden die erste wichtige Säule der Bewertung. Die wirtschaftliche Entwicklung eines Landes fließt als zweiter zentraler Aspekt in die Beurteilung ein. Die Marktzugänglichkeit der Länder rundet die Kriterien ab und bestimmt letztendlich, ob ein Land als Schwellenland im Index berücksichtigt wird. Diese dynamische Anpassung sorgt dafür, dass der Index stets die aktuellen Gegebenheiten der globalen Märkte widerspiegelt.

Was ist im MSCI Emerging Markets Index enthalten?

Im MSCI Emerging Markets Index werden diverse Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen berücksichtigt. Der Index hat sich also nicht auf bestimmte Sektoren fokussiert, sondern bietet dir eine breite Diversifikation über verschiedene Wirtschaftszweige hinweg. Die Zusammensetzung variiert im Rahmen der regelmäßigen Überprüfung, was eine kontinuierliche Anpassung an Marktveränderungen ermöglicht.

Stark vertreten sind Firmen aus der Informationstechnologie, die einen bedeutenden Anteil am Index ausmachen. Die Finanzwirtschaft bildet einen weiteren wichtigen Pfeiler der Indexzusammensetzung. Die Konsumgüterbranche rundet das Spektrum der dominierenden Sektoren ab. Diese Branchenvielfalt reduziert dein Risiko, da du nicht von der Entwicklung einzelner Wirtschaftszweige abhängig bist.

Welcher ETF auf den MSCI Emerging Markets Index passt zu mir?

Bei der Entscheidung für einen ETF auf den MSCI Emerging Markets Index gelten die gleichen Entscheidungskriterien wie für andere ETFs. Der ETF sollte idealerweise an deutschen Börsen gehandelt werden, was dir den Zugang erleichtert und Währungsrisiken beim Handel minimiert. Das Alter des ETF spielt ebenfalls eine wichtige Rolle für deine Auswahlentscheidung.

Besteht der ETF länger als fünf Jahre, stehen die Chancen gut, dass er nicht so schnell wieder vom Markt genommen wird. Diese Beständigkeit gibt dir Planungssicherheit für deinen langfristigen Vermögensaufbau. Bei der Auswahl spielen auch persönliche Vorlieben eine entscheidende Rolle, die du unbedingt berücksichtigen solltest.

Möchtest du, dass Erträge ausgeschüttet werden, also gibt es voraussichtlich regelmäßige Auszahlungen auf dein Verrechnungskonto? Oder bevorzugst du, dass die Erträge wieder angelegt werden, ist der ETF also thesaurierend? Diese Frage hängt stark von deiner individuellen Anlagestrategie und deinen Liquiditätsbedürfnissen ab.

Ein weiteres Kriterium können auch die mit dem Erwerb von Anteilen verbundenen Kosten sein sowie die Art und Weise, wie der ETF den Index abbildet. Diese Informationen findest du transparent aufbereitet in den Prospekten zum jeweiligen ETF. Die Gesamtkostenquote (TER) gibt dir Aufschluss über die laufenden Kosten, während die Replikationsmethode zeigt, ob der ETF physisch oder synthetisch arbeitet.

Was hat der MSCI Emerging Markets Index mit anderen Index-Werten gemeinsam?

Der MSCI Emerging Markets Index nutzt die gleiche Methodik anderer Index-Werte, was Vergleichbarkeit und Transparenz schafft. Eine besonders enge Verwandtschaft besteht mit dem Index MSCI World, der vom gleichen Unternehmen berechnet wird und sich auf entwickelte Märkte konzentriert.

Beide haben gemeinsam, dass sie versuchen, 85 Prozent der Marktkapitalisierung der jeweiligen Region durch die Auswahl von großen und mittleren Firmen abzudecken. Diese Methodik gewährleistet eine repräsentative Abbildung der Märkte. Unterschiede ergeben sich hinsichtlich der Zahl der enthaltenen Werte und, wie erwähnt, in der Auswahl der Märkte respektive Regionen.

MSCI ist nicht das einzige Unternehmen, das einen Index für die Schwellenländer berechnet. Hier sind die Gemeinsamkeiten dann aber deutlich geringer, da sich schon die Definition von „Schwellenland“ unterscheiden kann. Diese Unterschiede solltest du bei einem Vergleich verschiedener Emerging Markets Indizes berücksichtigen.

Gibt es Sparpläne für ETFs, die den MSCI Emerging Markets Index abbilden?

Für den Vermögensaufbau mit regelmäßigen Einzahlungen gibt es bei vielen Banken und Brokern die Möglichkeit, einen Sparplan für einen der bereits erwähnten ETFs auf den MSCI Emerging Markets Index abzuschließen. Wer sein Geld darin anlegt, partizipiert also an den langfristigen Renditechancen, die sich aus dem voraussichtlichen Wachstum der Märkte in den Schwellenländern ergeben.

Sparpläne bieten dir den Vorteil, dass du bereits mit kleinen monatlichen Beträgen investieren kannst. Durch den Cost-Average-Effekt kaufst du bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger, was langfristig zu einem günstigen Durchschnittspreis führt. Viele Broker bieten mittlerweile sogar kostenlose Sparpläne an, wodurch du die Kosten für deinen Vermögensaufbau weiter minimieren kannst.

MSCI Emerging Markets Index: Gezielt in Schwellenländer investieren?

Die Renditen von Unternehmen aus den Schwellenländern waren in den vergangenen Jahren gut, entsprechend auch die Wertentwicklung des MSCI Emerging Markets Index über einen langen Zeitraum. Mit einer durchschnittlichen Jahresrendite von 10,4 Prozent über dreißig Jahre bietet der Index attraktive Ertragschancen für langfristig orientierte Anleger:innen.

Allerdings erleben auch aufstrebende Länder wirtschaftliche Rückschläge, die sich in Kursschwankungen niederschlagen können. Damit ergibt sich ein gewisses Anlagerisiko, das du durch Diversifizierung deines Portfolios reduzieren solltest. Eine ausgewogene Mischung verschiedener Anlageklassen und Regionen hilft dir, Schwankungen besser auszugleichen und dein Vermögen nachhaltig aufzubauen.

Was sind ETCs?

Die Abkürzung ETCs steht für Exchange Traded Commodities – also an der Börse gehandelte Wertpapiere, die direkt an die Wertentwicklung von Rohstoffen gekoppelt sind. Diese Anlageform eröffnet dir als Anleger:in die Möglichkeit, sehr einfach in verschiedenste Rohstoffe zu investieren und an ihrer Wertentwicklung teilzuhaben, ohne sie direkt an der Börse kaufen zu müssen.

Das Spektrum der handelbaren Rohstoffe ist dabei beeindruckend vielfältig. Energieträger wie Erdöl und Erdgas bilden eine wichtige Kategorie, ebenso wie industriell verwendete Rohstoffe wie Kupfer oder Zink. Besonders beliebt sind Edelmetalle wie Gold und Palladium, die traditionell als Wertspeicher gelten. Auch Agrarprodukte wie Mais, Weizen und Kakao lassen sich über ETCs handeln.

Mit ETCs kannst du dich an steigenden Rohstoffpreisen oder steigenden Rohstoffindizes beteiligen und auch kleinteiligere Investitionen in Rohstoffe tätigen. Die Funktionsweise ähnelt stark den bekannten ETFs, also Exchange-Traded Funds, die die Wertentwicklung von Aktienkursen nachbilden. Der wesentliche Unterschied liegt darin, dass ETCs die Wertentwicklung der gehandelten Rohstoffe nachbauen statt Aktienkurse abzubilden.

Wie sind ETCs besichert?

Die Besicherung deiner Investition erfolgt grundsätzlich über drei verschiedene Formen, abhängig vom jeweiligen Rohstoff. Physisch hinterlegte ETCs bieten sich vor allem bei Investitionen in Edel- oder Industriemetalle an. Platin, Silber, Gold oder Palladium benötigen nur wenig Lagerplatz und werden tatsächlich beim Treuhänder gelagert. Diese Form der Besicherung gilt als besonders sicher und transparent.

Swap-basierte ETCs nutzen Besicherungen durch Kredite, Bareinlagen oder Wertpapiere. Diese Variante kommt vor allem bei Rohstoffen aus dem Agrarsektor zum Einsatz, etwa bei ganzen Viehherden, die sich als Sicherheit nur schwer bei einem Treuhänder lagern lassen. Die Sicherheiten werden in der Regel täglich überprüft, um den Wert deiner Investition zu schützen.

Über Terminkontrakte, sogenannte Futures, werden ETCs für Öl und Gas sowie Agrarrohstoffe besichert. Diese Kontrakte haben stets nur eine begrenzte Laufzeit und müssen regelmäßig erneuert werden, was als Rollvorgang bezeichnet wird.

Sind Investitionen in ETCs riskant?

Neben den obligatorischen Kursschwankungen, wie sie jedes Wertpapier kennt, gibt es bei dieser Anlageform mehrere spezifische Risiken, die du kennen solltest. Das Emittentenrisiko beschreibt die Gefahr, dass der Herausgeber des Wertpapiers seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Dieses Risiko soll durch die verschiedenen Besicherungsformen reduziert werden, kann aber nicht vollständig ausgeschlossen werden.

Da Rohstoffe den ETCs als Basis zugrunde liegen, hängt die Wertentwicklung stark von der Preisentwicklung des Rohstoffwerts ab – es besteht also ein Preisänderungsrisiko. Schwankungen im Rohstoffpreis können von vielen unterschiedlichen Faktoren ausgelöst werden, etwa wenn politische Entscheidungen getroffen oder Rahmenbedingungen sich ändern. Wetterextreme, geopolitische Spannungen oder Ernteausfälle können die Preise erheblich beeinflussen.

Die Wertentwicklung von ETCs unterliegt zudem einem Fremdwährungsrisiko, denn die Papiere können auf Fremdwährungen lauten. Edelmetalle zum Beispiel werden in der Regel in US-Dollar gehandelt. Einige ETCs haben eine Währungsabsicherung, die dieses Risiko minimiert, aber nicht alle Produkte bieten diese Option.

Ein besonders wichtiger Aspekt: In ETCs investiertes Geld gilt rechtlich nicht als Sondervermögen. Im Unterschied zu ETFs oder anderen Fonds sind die Gelder im Falle der Insolvenz des Herausgebers nicht vor den Gläubigern geschützt. Es kann also zum Totalverlust der Investition führen. Deswegen ist es sinnvoll, das Anlagevermögen zu streuen und nicht ausschließlich in ETCs beziehungsweise die Anlageklasse der Rohstoffe zu investieren.

Welche Renditechancen bieten ETCs?

Generell gilt an den Wertpapiermärkten, dass Anlageklassen mit hohem Risiko auch größere Chancen auf Renditen und Wachstum bieten. Plötzlich gestiegene Nachfrage nach einem Rohstoff bei geringerem Angebot kann die Preise stark steigen lassen – und damit die Kurse der ETCs gleich mit. Diese Dynamik macht Rohstoffinvestitionen besonders spannend für Anleger:innen, die bereit sind, höhere Schwankungen in Kauf zu nehmen.

Die Kursschwankungen an Rohstoffmärkten bieten sowohl Chancen als auch Risiken. Wer bereits Geld in klassische Fonds, Aktien und ETFs gesteckt hat, kann mit ETCs das Depot ergänzen und einen Teil des Vermögens in Rohstoffe investieren, immer unter Berücksichtigung der Diversifikation. Rohstoffe entwickeln sich oft unabhängig von Aktienmärkten, was sie zu einer interessanten Ergänzung für dein Portfolio macht.

Wie werden ETCs gekauft und was kosten sie?

Da ETCs an Börsen gehandelt werden, sind die Voraussetzungen die gleichen wie beim Erwerb von Aktien oder Fondsanteilen. Du brauchst also ein Wertpapierdepot bei einem (Online-)Broker oder bei einer Bank. Die Eröffnung eines solchen Depots ist heute meist unkompliziert und kann oft vollständig digital erfolgen.

Du kannst dich beraten lassen oder ETCs ohne Beratung erwerben. Dazu suchst du dir über die Suchfunktionen einen passenden ETC heraus und legst die gewünschte Menge der Anteile oder Anlagesumme fest. In jedem Fall müssen Broker oder Bank einen Überblick aller Kosten im Zusammenhang mit dem ETC-Kauf und -Verkauf zur Verfügung stellen. Diese Transparenz hilft dir, die Gesamtkosten deiner Investition realistisch einzuschätzen und verschiedene Angebote zu vergleichen.

Historischer Ursprung der Börsenmetaphern

Die genaue Herkunft der Begriffe Bullen- und Bärenmarkt ist historisch nicht vollständig geklärt. Die Symbolik dahinter leuchtet jedoch unmittelbar ein: Der Bulle richtet seine Hörner immer nach oben und stößt auch im Angriff von unten nach oben. Deshalb stehen Bullenmärkte für Marktphasen mit steigenden Kursen von Wertpapieren an der Börse.

Der Bär verhält sich genau entgegengesetzt. Als Fluchttier schlägt er im Angriffsfall mit seiner Tatze von oben nach unten. Ein Bärenmarkt bezeichnet daher Phasen, in denen die Kurse sinken. Diese natürlichen Bewegungsmuster der Tiere bilden die Kursentwicklungen perfekt ab.

Eine Legende besagt, dass im 17. Jahrhundert Schaukämpfe mit Bullen und Bären in der Nähe der Londoner Börse veranstaltet wurden. Eine andere Erzählung führt zum spanischen Schriftsteller Don Joseph de la Vega, der 1688 ein Buch über die Börsenverhältnisse in Amsterdam schrieb. Die Erstauflage mit dem Titel „Die Verwirrung der Verwirrungen: Vier Dialoge über die Börse in Amsterdam“ gilt als Standardwerk der Börsenliteratur.

Wann ist ein Markt ein Bullenmarkt?

Eine eindeutige Definition für einen Bullenmarkt existiert nicht, aber es gibt klare Orientierungspunkte. Generell gilt: Wenn die Kurse von Wertpapieren über einen längeren Zeitraum stetig steigen, spricht man von einem Bullenmarkt. Dabei ist es unerheblich, ob es sich um eine Aktie eines einzelnen Unternehmens handelt oder beispielsweise um einen Index, der ein ganzes Land oder eine ganze Region abbildet.

Als Faustregel gilt eine positive Kursentwicklung von 20 Prozent in einem Zeitraum von zwei Monaten. Kurssteigerungen verbreiten natürlich Optimismus unter Aktionär:innen. Die Gewinnerwartung lockt noch mehr Anleger:innen an, getreu dem Motto „Die Hausse nährt die Hausse.“ Hausse ist ein anderes Wort für Bullenmarkt und stammt aus dem Französischen, es bedeutet Anstieg oder Steigerung.

Studien zeigen übrigens, dass ein Bullenmarkt, also Phasen steigender Kurse, durchschnittlich 22 Monate andauert. Diese Erkenntnis kann dir helfen, deine Anlagestrategie langfristig auszurichten und nicht bei jeder kleinen Korrektur nervös zu werden.

Wann ist ein Markt ein Bärenmarkt?

Der Bärenmarkt, der auch nach dem französischen Wort Baisse bezeichnet wird, das für Absinken und Rückgang steht, ist das Gegenteil eines Bullenmarktes. Die Kurse fallen nachhaltig und stetig, möglicherweise auch über einen kurzen Zeitraum von zwei Monaten um mehr als 20 Prozent. Nun herrscht Pessimismus unter den Marktteilnehmer:innen.

Für Zeiten mit fallenden Kursen hat sich der Name Bärenmarkt etabliert: Der Bär schlägt mit seiner Tatze von oben nach unten. Besonders erfreulich ist: Erfahrungsgemäß dauern Bärenmärkte mit durchschnittlich 6 Monaten nicht so lang wie Bullenmärkte mit durchschnittlich 22 Monaten.

Mehr als Bulle und Bär: Weitere Marktphasen

Neben Bullen- und Bärenmarkt existieren weitere wichtige Marktphasen, die du kennen solltest. Beim Seitwärtsmarkt entwickeln sich die Kurse ohne größere Schwankungen auf etwa einem Niveau. Diese Phase wird oft als Konsolidierung bezeichnet und kann Anleger:innen vor Herausforderungen stellen, da klare Trends fehlen.

Eine Rallye beschreibt einen kurzen, aber starken Anstieg der Börsenkurse. Diese dynamische Aufwärtsbewegung kann innerhalb weniger Tage oder Wochen erhebliche Gewinne bringen. Als Korrektur wird hingegen eine zeitlich begrenzte Gegenbewegung der Kurse bezeichnet, die oft als gesunde Atempause in einem Aufwärtstrend gilt.

Besonders interessant ist die Bärenmarktrally: Innerhalb eines Bärenmarktes mit grundsätzlich fallenden Kursen steigen die Kurse kurz und stark an. Diese temporäre Erholung kann Anleger:innen täuschen und zu voreiligen Kaufentscheidungen verleiten. Bei einem Börsenkrach oder Crash fallen die Kurse plötzlich, sehr stark und rapide. Diese dramatischen Ereignisse prägen sich ins kollektive Börsengedächtnis ein.

Vorsicht vor Bullen- und Bärenfallen

Bei der sogenannten Bullenfalle lockt ein Wertpapier zum Kauf, zum Beispiel durch eine steigende Kursentwicklung. Anleger:innen wollen von dieser positiven Entwicklung profitieren und kaufen zu. Kurz nach deren Einstieg dreht aber die Kursentwicklung ins Gegenteil: Der Kurs fällt. Die Anleger:innen tappten in die Bullenfalle und sitzen nun auf Verlusten.

Ebenso wie die Bullenfalle gibt es die Bärenfalle: Anleger:innen gehen irrtümlich von weiter fallenden Kursen aus und verkaufen ihre Anteile. Durch eine kurzfristige Änderung im Unternehmen, beispielsweise wird ein neuer Vorstandsvorsitzender bekannt gegeben, dreht der Kurs plötzlich wieder ins Plus. Die Verkäufer:innen sind in die Bärenfalle getappt und ärgern sich über ihre voreiligen Verkäufe.

Das Auf und Ab an der Börse: Eine zeitliche Perspektive

Die Börse besteht aus ständig fallenden und wieder steigenden Kursen. Diese Dynamik gehört zum Wesen der Kapitalmärkte und spiegelt die sich ändernden Erwartungen der Marktteilnehmer:innen wider. Die Phase steigender Kurse wird als Hausse oder Bullenmarkt bezeichnet – wie der Bulle, der seine Hörner immer nach oben gerichtet hat.

Diese statistische Erkenntnis sollte dir Mut machen, auch schwierige Marktphasen durchzustehen. Langfristig gesehen überwiegen die positiven Phasen an der Börse deutlich, was für eine Buy-and-Hold-Strategie spricht.