Was sind vermögenswirksame Leistungen?

Vermögenswirksame Leistungen, kurz VL genannt, sind freiwillige Zahlungen deines Arbeitgebers, die dir beim Aufbau von Vermögen helfen sollen. Du erhältst diesen Betrag zusätzlich zu deinem regulären Lohn oder Gehalt, sofern die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt sind. Häufig findest du diese Regelung bereits in deinem Tarif- oder Arbeitsvertrag festgeschrieben.

Falls dein Unternehmen keinen Tarifvertrag hat, lohnt sich ein Gespräch mit deinem Chef. Die Zahlung von VL steigert nämlich die Attraktivität des Unternehmens als Arbeitgeber und bietet auch für die Firma Vorteile: Die Sparbeiträge können als Betriebskosten von der Steuer abgesetzt werden. Das macht die Verhandlung für beide Seiten interessant.

Die staatliche Förderung von vermögenswirksamen Leistungen ist an Höchstbeträge deines Lohns oder Gehalts gekoppelt. Selbst wenn du mehr verdienst, bist du nicht automatisch von der staatlichen Förderung ausgeschlossen. In diesem Fall kannst du aus deinem eigenen Lohn oder Gehalt ein entsprechendes Anlageinstrument besparen und dir so den staatlichen Zuschuss sichern.

Wie funktioniert das Sparen mit VL?

Damit sich der Staat an deinem Sparen beteiligt, muss das Geld in einen Vertrag und eine Anlageform fließen, die staatlich anerkannt ist. Diese Verträge folgen immer dem gleichen bewährten Schema: Sechs Jahre lang werden die VL eingezahlt, für diese Zeit gilt eine Sperrfrist. Danach folgt ein Ruhejahr, und mit Ablauf von insgesamt sieben Jahren steht dir das angesparte Geld zur freien Verfügung.

Die Zahlung deines Arbeitgebers beschränkt sich jedoch nicht auf einen einzigen Vertrag. Um die wertvollen Zahlungen nicht zu verlieren, darfst du nach Ablauf der sechs Jahre einen weiteren Sparvertrag abschließen, der wieder eine feste Laufzeit von sieben Jahren hat. So kannst du kontinuierlich von den VL profitieren.

Der praktische Ablauf gestaltet sich unkompliziert: Du suchst dir ein passendes Anlageprodukt aus und schließt beim Anbieter einen VL-Vertrag ab, teilweise auch über deinen Arbeitgeber. Der Anbieter stellt dir ein Formular zur Verfügung, das du bei deinem Arbeitgeber einreichst. Dieser bestätigt darin, dass er die VL auf diesen Vertrag einzahlen wird. Danach läuft der gesamte Prozess automatisch, ohne dass du dich weiter darum kümmern musst.

Wie können vermögenswirksame Leistungen angelegt werden?

Bei der Wahl der Anlageform hast du als Angestellte:r völlige Freiheit. Die einzige Voraussetzung besteht darin, dass das Anlageprodukt oder der Sparplan für VL geeignet sein muss. Die Anbieter weisen jedoch direkt darauf hin, wenn ihre Produkte VL-fähig sind.

Zur Auswahl stehen dir verschiedene attraktive Optionen: Ein klassischer Banksparplan bietet dir Sicherheit und planbare Erträge. Der Bausparvertrag ermöglicht dir nicht nur das Sparen mit VL, sondern du kannst als weitere Förderung vom Staat auch die Wohnungsbauprämie erhalten. Besonders interessant für renditeorientierte Sparer:innen sind Fonds- und ETF-Sparpläne, die langfristig höhere Ertragschancen bieten.

Die Wahl der richtigen Anlageform hängt von deinen persönlichen Zielen und deiner Risikobereitschaft ab. Während Banksparpläne maximale Sicherheit bieten, ermöglichen Aktienfonds und ETFs potenziell höhere Renditen bei entsprechend höherem Risiko. Bausparverträge eignen sich besonders, wenn du mittelfristig den Erwerb oder die Renovierung einer Immobilie planst.

Zusätzliche Förderung: Die Arbeitnehmersparzulage

Der Staat fördert deine VL zusätzlich, indem er Angestellte mit geringem Jahreseinkommen bezuschusst. Dabei gelten klare Einkommensgrenzen: Für Alleinstehende liegt die Grenze für das zu versteuernde Einkommen bei 17.900 oder 20.000 Euro, abhängig von der gewählten Sparform. Für Verheiratete verdoppeln sich diese Grenzen auf 35.800 beziehungsweise 40.000 Euro.

Das zu versteuernde Einkommen liegt niedriger als dein Bruttogehalt, weil es durch verschiedene Freibeträge gesenkt wird. Dazu zählen beispielsweise Freibeträge für Kinder und deren Ausbildung oder Abzüge durch außergewöhnliche Belastungen. Diese Regelung ermöglicht es auch Gutverdiener:innen, von der staatlichen Förderung zu profitieren.

Förderung je nach Anlageform

Die Höhe der staatlichen Beteiligung hängt direkt von deiner gewählten Anlageform ab. Bei einem einfachen Banksparplan, der für VL abgeschlossen wird, gibt es leider keine staatliche Förderung. Diese Sparform eignet sich daher vor allem für sicherheitsorientierte Sparer:innen, die auf die Arbeitgeberzuschüsse nicht verzichten möchten.

Bei Bausparverträgen zeigt sich der Staat großzügiger: Er fördert neun Prozent der Sparleistungen, die bei maximal 470 Euro für Alleinstehende und 940 Euro für Eheleute liegen. Der jährliche Zuschuss beträgt also 43 Euro für Singles und entsprechend mehr für Verheiratete. Diese Förderung macht den Bausparvertrag besonders attraktiv für alle, die Wohneigentum anstreben.

Besonders lukrativ gestaltet sich die Förderung bei Aktienfonds oder ETFs: Hier liegt die Grenze für das zu versteuernde Einkommen bei 20.000 Euro für Alleinstehende und 40.000 Euro für Verheiratete. Die staatliche Zulage beträgt dabei 20 Prozent auf maximal 400 Euro Sparsumme pro Jahr, was einen jährlichen Zuschuss von 80 Euro bedeutet.

Die Arbeitnehmersparzulage kannst du sogar für zwei Verträge gleichzeitig beantragen. Dafür benötigst du zwei separate Verträge, in die dein Arbeitgeber VL einzahlt. Mit dem parallelen Sparen etwa in einem VL-Aktienfonds und einem VL-Bausparvertrag sind als Alleinstehende:r insgesamt 123 Euro pro Jahr staatliche Prämie möglich. Für Eheleute verdoppelt sich dieser Betrag auf beeindruckende 246 Euro jährlich.

Mit vermögenswirksamen Leistungen von Zuschüssen profitieren

Wenn dein Tarifvertrag VL vorsieht, solltest du diese wertvolle Chance unbedingt nutzen. Dein Arbeitgeber beteiligt sich mit bis zu 480 Euro im Jahr an deinem Vermögensaufbau – das summiert sich nach sechs Jahren auf stolze 2.880 Euro. Es lohnt sich, die verschiedenen Sparformen sorgfältig zu vergleichen und dabei den Vertrag zu finden, der optimal zu deiner persönlichen Situation und deinen finanziellen Zielen passt.

Die Kombination aus Arbeitgeberzuschuss und staatlicher Förderung macht vermögenswirksame Leistungen zu einem der attraktivsten Sparinstrumente für Angestellte. Selbst wenn du die Einkommensgrenzen für die Arbeitnehmersparzulage überschreitest, profitierst du noch immer vom Arbeitgeberzuschuss. Bei geschickter Wahl der Anlageform und eventuell zwei parallelen Verträgen maximierst du deinen Vermögensaufbau nachhaltig.

Was sind Genussscheine?

Wenn Unternehmen oder Banken Genussscheine herausgeben, beschaffen sie sich damit Kapital, ohne neue Gesellschafter:innen aufzunehmen. Du zahlst als Käufer:in den auf dem Papier vermerkten Nennwert. Nach einer vorab festgelegten Laufzeit erhältst du diesen garantierten Nennwert zurück, und der Genussschein verliert seine Gültigkeit.

Das Besondere sind die sogenannten Genussrechte: Mit dem Genussschein sicherst du dir eine Beteiligung am Unternehmensgewinn in Form einer Dividende. Du „genießt“ also den Vorteil einer Beteiligung, ohne formell Miteigentümer:in zu sein. Während der Laufzeit kannst du Genussscheine handeln, wodurch sich durch Kurssteigerungen zusätzliche Renditechancen ergeben.

Rein formal betrachtet nehmen Genussscheine als Anlageklasse eine Position zwischen Aktien und Anleihen ein. Mit Anleihen teilen sie den Anspruch auf Verzinsung und Rückzahlung des Nominalwerts am Ende der Laufzeit. Ähnlich wie bei Aktien hängt deine Rendite von der Gewinnentwicklung des Unternehmens ab, was sich auf die Höhe der Dividende auswirkt. Auch Kurssteigerungen können dir zusätzliche Gewinne bescheren.

Dennoch gibt es klare Unterschiede: Die Zinsaufschläge bei Genussscheinen werden oft nicht direkt ausgezahlt, sondern durch Kursaufschläge bei der Rückgabe verrechnet – anders als bei klassischen Anleihen. Im Gegensatz zu Aktien bist du mit Genussscheinen nicht direkt am Unternehmen beteiligt und hast keine Stimmrechte auf der Hauptversammlung. In der Praxis wird es noch komplexer, denn Genussscheine können sehr unterschiedlich ausgestaltet sein.

Welche Arten von Genussscheinen gibt es?

Grundsätzlich unterscheiden wir zwei Haupttypen von Genussscheinen: Inhaberpapiere und Namenspapiere. Diese Unterscheidung hat direkte Auswirkungen auf deine Handelsmöglichkeiten.

Namenspapiere sind personalisiert und die Genussrechte auf die genannte Person zugeschnitten. Durch diese Personalisierung sind sie nicht für den Handel vorgesehen, da die Übertragung auf eine andere Person schwierig ist. Bei Inhaberpapieren hingegen fallen die Genussrechte den jeweiligen Inhaber:innen des Papiers zu, weshalb du sie problemlos handeln kannst.

Die konkrete Ausgestaltung von Genussscheinen ist sehr variabel. Einige Varianten sehen auch eine Verlustbeteiligung am Unternehmen vor, was dein Risiko erheblich erhöht. Es gibt Genussscheine mit unbegrenzter Laufzeit, solche mit fester Ausschüttung oder variabler Verzinsung. Alle diese Details findest du im Prospekt der Emission, den du vor einem Investment unbedingt gründlich studieren solltest.

Welche Vor- und Nachteile haben Genussscheine?

Wie jedes Finanzinstrument vereinen auch Genussscheine spezifische Chancen und Risiken, die du sorgfältig abwägen solltest. Zu den Vorteilen gehören die garantierte Rückzahlung des Nennwerts, der mögliche Kursgewinn und häufig höhere Renditen als bei klassischen Anleihen.

Dem stehen jedoch erhebliche Nachteile gegenüber, die Genussscheine zu einer sehr riskanten Investition machen. Weil die Genussrechte an die Gewinnsituation des Unternehmens gekoppelt sind, besteht das Risiko, dass du gar keine Ausschüttungen erhältst, wenn die Gewinne ausbleiben. Besonders kritisch wird es bei Genussscheinen mit Verlustbeteiligung: Hier haftest du bis zur Höhe des Nominalwerts für Unternehmensverluste, was zum Totalverlust deiner Anlage führen kann.

Ein weiteres Problem ergibt sich aus dem geringeren Handelsvolumen. Genussscheine werden in der Regel zu kleineren Stückzahlen als Aktien aufgelegt, was den Handel an den Börsen erschwert. Du könntest Schwierigkeiten haben, die Papiere zum gewünschten Kurs zu veräußern, wenn du aussteigen möchtest. Diese Kombination aus Risiken macht Genussscheine zu einer Anlageklasse, die nur für erfahrene Investor:innen mit entsprechender Risikobereitschaft geeignet ist.

Wie können Genussscheine erworben werden?

Für den Erwerb von Genussscheinen stehen dir drei Optionen zur Verfügung. Du kannst sie an der Börse kaufen, sofern die Genussscheine dort gehandelt werden. Alternativ wendest du dich direkt an den Emittenten, also den Herausgeber der Genussscheine. Eine dritte Möglichkeit bieten alternative Handelsplätze, etwa Plattformen für Crowdinvesting, die vor allem von jungen Unternehmen und Start-ups angeboten werden.

Bei Genussscheinen, die du direkt über den Emittenten gekauft hast, kannst du diese unter bestimmten Bedingungen auch wieder zurückgeben. Die genauen Konditionen findest du im Emissionsprospekt.

Steuerliche Behandlung von Genussscheinen

Die mit Genussscheinen erwirtschafteten Gewinnbeteiligungen unterliegen der Abgeltungsteuer und werden mit 25 Prozent versteuert – zuzüglich Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag. Diese steuerliche Behandlung entspricht damit der von Dividenden aus Aktien oder Zinsen aus Anleihen. Du solltest diese Steuerlast bei deiner Renditeberechnung berücksichtigen, um die tatsächliche Nettorendite deiner Investition realistisch einschätzen zu können.

Was Genossenschaftsanteile ausmacht

Wenn sich natürliche oder juristische Personen zu einer Genossenschaft zusammenschließen, verfolgen sie gemeinsame Ziele. Deine Einlage als Mitglied:in wird als Genossenschaftsanteil bezeichnet und macht dich zum Miteigentümer:in. Bei Wohnungsbaugenossenschaften bedeutet das konkret: Du wirst Mitinhaber:in von Wohnimmobilien und profitierst von den Erträgen aus der Vermietung.

Die Besonderheit liegt in der Kombination aus Eigentum und Ertrag. Anders als bei reinen Kapitalanlagen steht bei Genossenschaften das gemeinschaftliche Wirtschaften im Vordergrund. Gleichzeitig partizipierst du finanziell am Erfolg der Genossenschaft durch regelmäßige Dividendenausschüttungen.

Was Genossenschaftsanteile kosten

Die Preise für Genossenschaftsanteile variieren erheblich – von wenigen Euro bis zu mehreren Tausend Euro pro Anteil. Diese Spanne hängt von verschiedenen Faktoren ab: dem Alter der Genossenschaft, ihrer Größe und der Branche, in der sie tätig ist. Eine wichtige Faustregel hilft bei der Einschätzung: Je jünger eine Genossenschaft ist, desto teurer sind in der Regel ihre Anteile. Der Grund dafür liegt im fehlenden anfänglichen Kapitalstock junger Genossenschaften, was den Preis der einzelnen Anteile erhöht.

Ähnlich wie bei Wertpapieren bleibt der Nennwert von Genossenschaftsanteilen konstant. Was sich jedoch ändert, ist der Ertrag für dich als Inhaber:in der Anteile. Mit dem wirtschaftlichen Erfolg der Genossenschaft steigt auch deine Rendite. Diese Wertstabilität beim Nennwert bietet dir eine gewisse Planungssicherheit bei deiner Investition.

Die verschiedenen Genossenschaftsarten im Überblick

Neben den bekannten Wohnungsbaugenossenschaften existieren weitere Formen dieser Vereinigungen, die jeweils unterschiedliche Zwecke verfolgen. Wohnungsbau- oder Baugenossenschaften realisieren den Bau von Wohnungen und Mehrfamilienhäusern, wobei du als Genossenschaftsmitglied:in von Nutzungs- und Vorkaufsrechten profitierst. Diese Form bietet dir direkten Zugang zu bezahlbarem Wohnraum.

Bei Konsumgenossenschaften werden Waren und Güter in großem Umfang eingekauft und an Mitglieder:innen zu Vorteilspreisen weiterverkauft. Energiegenossenschaften sind ein typisches Beispiel dafür. Kreditgenossenschaften, etwa genossenschaftliche Banken, ermöglichen sowohl Mitgliedern als auch Nichtmitgliedern vorteilhafte Bankgeschäfte wie günstigere Darlehen.

Einkaufsgenossenschaften übernehmen den Einkauf der Waren, die ihre Mitglieder:innen benötigen, und nutzen dabei die Vorteile des gemeinsamen Großeinkaufs. Bei Absatzgenossenschaften, beispielsweise Agrargenossenschaften, übernehmen die Mitglieder:innen gemeinsam den Verkauf landwirtschaftlicher Produkte und profitieren von besseren Marktkonditionen durch die gebündelte Vermarktung.

So kaufst du Genossenschaftsanteile

Genossenschaftsanteile kannst du bei jeder eingetragenen Genossenschaft erwerben. Die Voraussetzung dafür ist deine Mitgliedschaft in der entsprechenden Genossenschaft. Das Genossenschaftsgesetz schreibt vor, dass du die Mitgliedschaft schriftlich beantragen musst. Der Prozess ist standardisiert und läuft in mehreren Schritten ab.

Zunächst gibst du deine persönlichen Daten im Antragsformular auf der Website der Genossenschaft ein. Anschließend versendet die Genossenschaft die Mitgliedsunterlagen per Post an dich. Du füllst diese Unterlagen aus und schickst sie zusammen mit deinem Ausweis zur Identitätsprüfung zurück – in der Regel ist das auch online möglich. Den Abschluss bildet der Erhalt der unterschriebenen Beitrittserklärung der Genossenschaft, womit deine Mitgliedschaft offiziell wird.

Investitionslimits bei Genossenschaftsanteilen

Die Höhe deiner möglichen Investition hängt von der Art der Genossenschaft ab. Bei Bau- und Energiegenossenschaften gibt es kein Investitionslimit – du kannst theoretisch unbegrenzt Anteile zeichnen. Anders verhält es sich bei Genossenschaftsbanken, wo die Zeichnung von Genossenschaftsanteilen gedeckelt ist. Der Höchstbetrag liegt in der Regel zwischen 25.000 und 80.000 Euro.

Eine interessante Besonderheit gilt für Eheleute: Da sich das Investitionslimit stets auf eine natürliche oder juristische Person bezieht, können beide Ehepartner:innen den Höchstbetrag jeweils ausschöpfen. Voraussetzung ist, dass beide Mitglied in der Genossenschaft sind. So verdoppelt sich faktisch das mögliche Investitionsvolumen für Ehepaare.

Kündigung und Auszahlung von Genossenschaftsanteilen

Genossenschaftsanteile als Geldanlage nutzen

Wenn du Genossenschaftsanteile als Geldanlage kaufen möchtest, solltest du darauf achten, dass die Genossenschaft liquide ist und in der Vergangenheit gut gewirtschaftet hat. Ein guter Indikator dafür ist die Höhe der Dividenden der vergangenen Jahre. Welche Höhe als gut bewertet werden kann, lässt sich pauschal nicht sagen, da dies von vielen Faktoren abhängt – etwa der Größe der Genossenschaft und der Branche, in der sie agiert.

Bei Baugenossenschaften und Kreditgenossenschaften kannst du in der Regel mit stabilen Dividendenausschüttungen zwischen 2 und 15 Prozent rechnen. Diese Spanne zeigt die Bandbreite möglicher Renditen. Beachte dabei: Auf Erträge von Genossenschaftsanteilen musst du 25 Prozent Abgeltungsteuer zahlen, zuzüglich gegebenenfalls Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer. Diese steuerliche Behandlung entspricht der von anderen Kapitalerträgen.

Risiken bei Genossenschaftsanteilen verstehen

Anders als Spareinlagen bei Banken unterliegen Genossenschaftsanteile nicht der Einlagensicherung. Das bedeutet konkret: Bei Insolvenz der Genossenschaft ist dein investiertes Geld nicht geschützt. Dieses Risiko solltest du bei deiner Anlageentscheidung unbedingt berücksichtigen.

Die fehlende Einlagensicherung macht eine sorgfältige Prüfung der Genossenschaft vor dem Beitritt besonders wichtig. Informiere dich gründlich über die wirtschaftliche Situation, die Geschäftsentwicklung der vergangenen Jahre und die Zukunftsaussichten der Genossenschaft. Eine transparente Kommunikation und regelmäßige Geschäftsberichte sind positive Indikatoren für eine solide geführte Genossenschaft.