Der STOXX Europe 600 ist dein Zugang zur europäischen Wirtschaft in einer einzigen Kennzahl. Wenn du dein Geld in ETF-Sparplänen oder an der Börse anlegen möchtest, kommst du an diesem Index kaum vorbei. Er zeigt dir auf einen Blick, wie sich die 600 größten europäischen Unternehmen entwickeln und bietet damit eine solide Grundlage für deine Anlageentscheidungen. In diesem Artikel erfährst du, was diesen Index auszeichnet, wie er sich von anderen unterscheidet und welche Rolle er für deine Geldanlage spielen kann.

Grundlagen des STOXX Europe 600

Das Schweizer Unternehmen STOXX, eine Tochter der Deutschen Börse AG, hat sich auf die Erstellung von Indizes spezialisiert. Ein Index macht die Entwicklung von Wertpapierkursen transparent, indem er diese in Beziehung zu einem Startwert setzt. Der Name verrät bereits viel über den Inhalt: „Europe“ zeigt die geografische Ausrichtung, während die „600“ für die Anzahl der berücksichtigten Unternehmen steht.

Der STOXX Europe 600 bildet die Wertentwicklung europäischer Aktienmärkte ab und berücksichtigt dabei große, mittlere und kleine Unternehmen. Die Größe wird nach der Marktkapitalisierung bewertet – also dem Gesamtwert aller frei handelbaren Aktien eines Unternehmens. Ziel ist es, die Entwicklung der europäischen Aktienmärkte möglichst repräsentativ abzubilden. Dabei beschränkt sich der Index nicht auf die Länder der Europäischen Union, sondern umfasst den gesamten europäischen Wirtschaftsraum.

Zusammensetzung und Gewichtung der Unternehmen

Der STOXX Europe 600 berücksichtigt die 600 größten Unternehmen des europäischen Raums ausschließlich nach ihrer Marktkapitalisierung, also durch die Anzahl der frei handelbaren Aktien. Eine wichtige Besonderheit macht diesen Index besonders ausgewogen: Einzelne Positionen werden auf maximal zehn Prozent der Gesamtgewichtung begrenzt. Diese Regelung verhindert, dass einzelne Schwergewichte den gesamten Index dominieren und sorgt für eine breitere Risikostreuung.

Das Unternehmen STOXX überprüft diese Gewichtungen einmal im Quartal und passt sie bei Bedarf an. So bleibt der Index stets aktuell und spiegelt die tatsächliche Entwicklung der europäischen Wirtschaft wider. Diese regelmäßige Anpassung stellt sicher, dass aufstrebende Unternehmen Berücksichtigung finden, während schrumpfende Konzerne entsprechend weniger Gewicht erhalten.

Unterschiede zu anderen Indizes

Im Bereich der Geldanlage existiert eine kaum überschaubare Zahl an Indexwerten. Der bekannteste Index hierzulande ist sicherlich der DAX, der täglich in Nachrichtensendungen und im Wirtschaftsteil der Zeitungen auftaucht. Für die moderne und bequeme Geldanlage mit ETFs (Exchange Traded Funds) spielen Indexwerte eine zentrale Rolle, da die ETFs auf einem Index basieren, dessen Wertentwicklung sie nachbilden.

Der STOXX Europe 600 wird von Expert:innen als sehr solide eingestuft und genießt eine hohe Reputation. Deswegen ziehen ihn Fondsmanager:innen auch gern heran, um die Wertentwicklung ihrer Fonds mit der Leistung der europäischen Wirtschaft zu vergleichen. Allerdings steht der STOXX 600 bei der Bewertung der europäischen Wirtschaft nicht allein da.

Der MSCI Europe verfolgt das gleiche Ziel und will ebenfalls die Wertentwicklung im europäischen Markt abbilden. Er unterscheidet sich aber an mehreren Stellen vom STOXX Europe 600. So berücksichtigt er weniger Unternehmen – nämlich nur 400 statt 600. Außerdem nutzt er eine andere Auswahlmethode. Der MSCI Europe kann als Tochter des bekannten MSCI World gesehen werden und greift auf die gleiche Methodik zurück, nutzt aber nur die Länder, die MSCI als europäische Industrienationen ansieht. So sind darin nur 15 Staaten vertreten. Dieser andere Ansatz führt dazu, dass sich die berücksichtigten Unternehmen und deren Größe unterscheiden.

Bekannt ist auch der S&P 500, der die 500 wichtigsten US-Unternehmen berücksichtigt. Ein wesentlicher Unterschied zum STOXX Europe 600 liegt hier im Auswahlprozess: Die Aufnahme in den STOXX Europe 600 ist strikt regelbasiert und folgt klaren, objektiven Kriterien. Beim S&P 500 hingegen entscheidet ein Komitee, welche Unternehmen aufgenommen werden – ein subjektiverer Ansatz, der mehr Spielraum für Interpretationen lässt.

ETF-Investmentmöglichkeiten für den STOXX Europe 600

Um an der Wertentwicklung europäischer Unternehmen zu partizipieren, ohne selbst aktiv Wertpapiere kaufen zu müssen, bietet sich der Kauf von ETFs (Exchange Traded Funds) an. Diese gibt es auch für den STOXX Europe 600 in großer Auswahl. Alle ETFs versuchen, die Wertentwicklung des jeweiligen Index möglichst exakt nachzubilden. Das kann durch den tatsächlichen Kauf der im Index enthaltenen Aktien erfolgen, den Erwerb von Derivaten oder einer Mischung aus beidem. ETFs unterscheiden sich in diesen Replikationsmethoden, auch wenn sie den gleichen Index als Basis verwenden.

Das Angebot von ETFs auf den STOXX Europe 600 Index ist sehr umfangreich. Wie auch bei anderen ETFs, die auf dem gleichen Index basieren, stellt sich die Frage, welcher der beste ist. Grundsätzlich unterscheiden sie sich nur marginal. Deshalb ist es ratsam, für die Entscheidung andere Kriterien zu wählen.

Das Alter des ETFs spielt eine wichtige Rolle. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist es wichtig, dass der ETF auch lange Zeit am Markt bleibt und nicht mangels Nachfrage vorschnell wieder aufgelöst wird. Im Zweifel solltest du lieber ETFs kaufen, die bereits seit einigen Jahren gehandelt werden, statt einen neuen auszuprobieren, der den gleichen Index abbildet.

Ein weiteres Qualitätskriterium ist das Fondsvolumen. Je größer es ist, umso mehr Sicherheit vor einer Auflösung bietet dies. Ein hohes Fondsvolumen zeigt zudem, dass viele Anleger:innen dem ETF vertrauen und er sich am Markt etabliert hat.

Auch der Handelsplatz sollte bei der Auswahl eine Rolle spielen. Am besten ist es, wenn der ETF an einer deutschen Börse gehandelt wird. Das spart dir Zusatzkosten und macht den Handel unkomplizierter. Eher reine Geschmackssache ist die Entscheidung zwischen ETFs, die die Dividenden wieder anlegen (thesaurierend) oder ausschütten. Ganz bequem ist das thesaurierende Modell, bei dem du dich um nichts weiter kümmern musst und der Zinseszinseffekt automatisch für dich arbeitet.